Как правильно обновлять пользовательский интерфейс при передаче пакетов в C #?

Да, есть способ улучшить это.

Во-первых, используйте BeginInvoke вместо Invoke, который не будет ждать возврата вызова. Вы также должны рассмотреть возможность использования другой формы в вашем методе

private void EVENTHANDLER_UpdateTransferProgress(long receivedBytes) {
    if(InvokeRequired) {
        BeginInvoke(new Action<long>(EVENTHANDLER_UpdateTransferProgress),
                    receivedBytes));
        return;
    }
    totalReceivedBytes += receivedBytes;
    Label.Text = totalReceivedBytes.ToString("##,0");
}

Поэтому, если вы вызываете этот метод из метода, который не требует вызова, обновление по графическому интерфейсу все еще выполняется.

Другой вариант, который вы можете сделать, это перерыв потока в потоке загрузки. Что-то вроде

public event EventHandler<MonitorEventArgs> ReportProgress;

public void startSendingUpdates(MonitorEventArgs args) {
  EventHandler<MonitorEventArgs> handler = ReportProgress;
  if (handler == null) {
      return;
  }
  ThreadPool.QueueUserWorkItem(delegate {
      while (!args.Complete) {
          handler(this, args);
          Thread.Sleep(800);
      }
  });
}

public void download() {
    MonitorEventArgs args = new MonitorEventArgs();
    startSendingUpdates(args);
    while (downloading) {
        int read = downloadData(bytes);
        args.BytesTransferred += read;
    }
    args.Complete = true;
}

public class MonitorEventArgs : EventArgs {
    public bool Complete { get; set; }
    public long BytesTransferred { get; set; }
}

Накладные расходы на это небольшие по сравнению с преимуществами. Обновления графического интерфейса не влияют на ваш поток загрузки (по крайней мере, не по сравнению с ожиданием обновления графического интерфейса). Недостатком является то, что вы занимаете нить в threadpool, но эй, что они там! И, когда это делается, поток отключается, поскольку вы устанавливаете полный флаг. Вам также не нужно блокировать при настройке, так как дополнительный пробег в рабочем потоке не имеет значения в контексте.

Вы пытались использовать BeginInvoke вместо Invoke? BeginInvoke() - это асинхронный вызов.

private void EVENTHANDLER_UpdateTransferProgress(long receivedBytes) {
    if(InvokeRequired) {
        BeginInvoke(new MethodInvoker(() => {
            totalReceivedBytes += receivedBytes;
            Label.Text = totalReceivedBytes.ToString("##,0");
        }));
    }
}